Очень часто сталкиваюсь с мнением, что взвешивание по капитализации — не совсем грамотный подход.

Газпром стоил 15 лет назад 300₽, а сегодня стоит 170₽ за акцию! Если придерживаться принципов взвешивания по капитализации (как это устроено в Индексе Мосбиржи), то надо набирать его на огромную котлету и надеяться непонятно на что!

Участники подобных дискуссий часто соглашаются, что выбор отдельных акций на основе каких-то личных предпочтений или фундаментальных показателей (которые имеют свойство кардинально меняться всего за месяц) — может стать ловушкой.

И тут приходит на ум вариант с равновзвешенным портфелем. Собрать 20-25 компаний, раздать им равный вес, и в ус не дуть! Звучит заманчиво. Но каким будет результат? Давайте посчитаем.

Расчет делал в «Лаборатории портфелей» Snowball Income.

У меня сейчас 39 компаний в портфеле, так что я просто скопировал свой портфель и распределил доли между ними равномерно: примерно по 2,5% на каждую. Я выбрал размер портфеля 1 млн рублей, включил ежеквартальную ребалансировку и реинвестицию дивидендов с учетом уплаты 13% налога.

( Читать дальше )

Сложный процент — такая штука, потенциал которой раскрывает, в первую очередь, время. Чем больший период инвестиций мы берём, тем более поразительный результат мы увидим.

Оба сгенерированных нейросетью героя откладывали по $100/мес. на протяжении 30 лет — итого 360 периодов.

Герой №1 недооценивал эффект сложного процента и отправлял свои сбережения под 0% годовых — именно такую доходность имеет ваш матрас, но зато надёжно.

Герой №2 сделал всего лишь одну вещь: она отправляла свои сбережения в американские акции. На 30-летнем периоде 1991-2021 фактическая доходность составляла 10,5% CAGR. Да, она брала риск, но без риска не бывает доходности.

В 1991 году ни для кого из жителей РФ и постсоветских стран фондовый рынок доступен не был, чего не скажешь о сегодняшнем дне. Сегодня у нас с вами есть вся необходимая инфраструктура, и это здорово.

( Читать дальше )

23 марта 2020 года был днём прекрасных возможностей! Да, вы не ослышались — именно возможностей.

Пока весь мир в труху, саудиты с залитыми гневом глазами роняют рынок нефти, а по миру гуляет неизвестный смертельный вирус и вообще — полный локдаун! — кто-то пользовался уникальной возможностью, выпадающей один раз в десятилетие и скупал лучшие бизнесы этого мира за бесценок.

Предлагаю вспомнить, как это было и посмотреть на возможности.

Эта карта показывает результат 500 крупнейших компаний за последние 52 недели. В интерактивном формате: https://finviz.com/map.ashx?t=sec&st=w52

Если восстанавливать хронологию происходящего на фондовом рынке, то стоит наверное начать с февраля-2020. Невзирая на нависшую угрозу всемирного распространения непонятной хрени, рынок был преисполнен оптимизма из-за заключенной торговой сделки США и Китая. Американский индекс широкого рынка S&P500 (графики которого вы будете далее видеть жёлтым) даже прибавил +5% с начала года, обновив исторический максимум на 3390.

( Читать дальше )

Произвел расчеты не на каких-то эфемерных исторических периодах (где можно отобрать любой период времени и сделать диаметрально противоположные выводы, в зависимости от того, что мы хотим доказать), а на своей собственной истории покупок акций.

И сегодня у нас две компании из США, которые наиболее часто я покупаю, и одна компания из РФ (это не весь портфель, просто яркие примеры).

1. Apple

У меня сейчас 65 акций Apple, их стоимость $8840, и я получил $27 после налогов дивидендами. Для закрытия промежуточной цели по портфелю из американских акций ($100'000 в американцах), мне надо ещё 9 акций. Деньги сейчас есть, но я жду хоть какой-то просадки. И возможно зря.


Я покупал акции Apple 18 раз, начиная с 05.08.2019. Средняя цена покупки $92,88. Какое-то время я не рассматривал их к покупке. Но к середине 2019 года моя стратегия сформировалась (и не меняется, меняются лишь мелкие детали). Я понял, что Apple надо брать, причем много.

( Читать дальше )

В пятницу американский индекс широкого рынка S&P500 закрылся выше значения 3397 пунктов, обновив исторический максимум от 19.02.2020. На это ушло ровно 6 месяцев. Это много или мало? Можно сравнить с несколькими громкими кризисами прошлого.

В марте падение было стремительным, фондовый рынок упал на 35% в рекордно короткие сроки, опередив в скорости падения даже «Чёрный понедельник» 1987 года (в совокупности, а не за 1 день). Это было настоящим стресс-тестом в том числе и для меня.

( Читать дальше )